I tassi in calo spingono prestiti e mutui

I primi segnali erano già emersi nel recente passato, ma ora si fa sul serio. I tassi di mercato hanno imboccato con decisione la strada dei ribassi e questo consente di rendere più agevole e meno costoso il ricorso ai finanziamenti.

Oltre mezzo punto in meno in due mesi

Secondo l’ultimo Bollettino mensile dell’ABI, a febbraio il tasso di interesse medio sui prestiti, quindi considerando lo stock comprensivo anche di quelli preesistenti (e non solo le nuove erogazioni), è stato del 4,78%, lo stesso livello di gennaio. Quello che a prima vista potrebbe apparire un segnale di stabilizzazione, in realtà è la conferma del calo in atto, considerato che fino a questo momento il trend era stato sempre in crescita, dato che scadevano i finanziamenti dell’era dei tassi a zero e ne venivano sottoscritti di nuovi a condizioni più pesanti. Di fatti, se si considerano i soli prestiti concessi alle famiglie nel mese di febbraio per l’acquisto di abitazioni, il tasso medio è stato del 3,98%, ben otto punti base in meno di gennaio e oltre mezzo punto percentuale se il confronto viene fatto con dicembre del 2023. E il calo sale addirittura allo 0,6% rispetto a novembre. A questo punto non si può più parlare di una parentesi; il trend è evidente ed è destinato a rafforzarsi nei mesi a venire, considerato che alla riunione di aprile o – al massimo – a quella di giugno è atteso il primo taglio dei tassi ufficiali da parte della Bce.

Intanto, l’Irs a dieci anni (il benchmark più utilizzato per la costruzione dei mutui a tasso fisso) si è attestato in media del 2,62%, in diminuzione di 90 punti rispetto al massimo registrato a ottobre del 2023. Mentre l’Euribor a tre mesi (riferimento per i mutui a tasso variabile si è fermato in media al 3,93%, in calo di 7 punti base rispetto al massimo registrato a ottobre 2023.

In sostanza, il mercato ha iniziato ad anticipare le decisioni dell’Eurotower, in attesa di prezzarle a pieno una volta che le attese si tramuteranno in decisioni vere e proprie.

Conferme del ribasso dall’Osservatorio di Segugio.it

Quanto emerge dal Bollettino ABI trova conferma nelle ultime rilevazioni dell’Osservatorio curato da Segugio.it, in base al quale a febbraio il miglior tasso praticato sui prestiti personali è stato del 7,40% contro il 7,64% del quarto trimestre 2023. Siamo ancora su un livello elevato se si allunga l’arco temporale di confronto, ma è un dato di fatto che la corsa verso l’alto si è stoppata e il mercato ha invertito la tendenza. Ovviamente il tasso di interesse migliore è per chi non si lascia vincere dalla pigrizia e sfrutta al meglio le potenzialità del comparatore, andando a cercare le migliori offerte di prestito per i propri bisogni.

Il cambio di passo lascia immaginare una ripresa delle erogazioni, che negli ultimi mesi hanno sofferto. Tornando al Bollettino mensile dell’ABI, i prestiti a imprese e famiglie sono scesi del 2,7% rispetto a un anno prima, mentre a gennaio 2024 avevano registrato un calo del 2,6%, quando i prestiti alle imprese erano diminuiti del 4,0% e quelli alle famiglie dell’1,3%.

In favore del miglioramento del flusso di liquidità gioca anche un altro fattore. Le sofferenze nette (cioè al netto di svalutazioni e accantonamenti già effettuati dalle banche con proprie risorse) a gennaio 2024 sono state 17,5 miliardi di euro, in crescita dai 16,7 miliardi del mese precedente, ma su livelli tutt’altro che preoccupanti. Per fare un paragone, a novembre del 2015 si era raggiunta quota 88,8 miliardi. In questo lungo arco di tempo le banche italiane hanno operato una profonda pulizia dei loro bilanci e oggi sono nelle condizioni per poter affrontare senza drammi anche una fase congiunturale non propriamente brillante. Così, appena i tassi ufficiali scenderanno sarà lecito attendersi un ritorno della domanda di credito da parte delle famiglie, con gli istituti che saranno pronti a rispondere.